Rockwool/Danske Bank: Ser attraktivt indgangspunkt i aktien efter kursdyk

Danske Bank ser et attraktivt indgangspunkt i Rockwool-aktien efter tirsdagens dyk på 7,7 pct. til 205 kr., der var drevet af rygter om den længe frygtede overtagelse af isoleringskoncernens russiske aktiver.

Anbefalingen “køb” bliver i samme ombæring gentaget samtidig med, at kursmålet bliver skåret til 250 kr. fra 265 kr., fremgår det af et analysenotat fra Danske Bank.

Rockwool bekræftede tirsdag efter lukketid, at et russisk præsidentielt dekret betyder, at en ekstern ledelse har overtaget kontrollen med koncernens datterselskab i Rusland.

– Selv om tabet naturligvis er uheldigt, mener vi, at beslutningen fjerner en central kilde til usikkerhed, skriver Danske Banks analytikere.

Investorer kan ifølge analytikerne nu fokusere på Rockwools kerneforretning og underliggende præstation uden at have en potentiel russisk intervention hængende over hovedet.

Det bør over tid berettige en højere handelsmultipel, skriver Danske Bank, der efter tirsdagens tab af den russiske forretning har sænket sine estimater for omsætningen med 7 pct. og med 12 pct. for driftsindtjening for i år og fremefter.

Danske Bank fortsætter med at vurdere, at Rockwool for 2026 bør handle til 13 gange driftsindtjeningen målt på enterpriseværdi, hvilket finanshuset tidligere havde nedsat med 10 pct. på for at ekskludere den russiske eksponering.

– Da vi nu anser denne eksponering for at være irrelevant, fjerner vi den nævnte rabat på vores målmultipel, skriver Danske Bank, der har sat kursmål for aktien til 250 kr.

Rockwool-aktien ligger onsdag en halv time efter børsstart med et fald på 0,2 pct. i 204,70 kr.

.\˙ MarketWire