Vestas får sænket kursmålet hos Danske Bank til 190 kr. fra 215 kr. oven på det skuffende regnskab for tredje kvartal, som vindmølleproducenten kom med tirsdag.
De største skuffelser i regnskabet var en driftsmargin i serviceforretningen på kun 16 pct. og høje garantihensættelser i Power Solutions.
Danske Bank og analytiker Casper Blom holder dog fast i en købsanbefaling for aktien, da “vi fortsat ser Vestas bevæge sig i den rigtige retning”.
– Efter endnu et kvartal med begivenheder, der rammer Vestas, og som kan beskrives som usædvanlige, frygter vi, at markedet måske ikke har meget tillid tilbage til virksomheden, skriver Danske Bank i et notat.
På trods af en forventning om en højere driftsmargin i serviceforretningen i fjerde kvartal venter banken, at det kan tage tid for ledelsen at genopbygge opfattelsen af, at serviceforretningen er den stabile søjle i Vestas’ investeringscase.
Tilliden til, at Vestas har kontrol over kvalitetsproblemerne led desuden et knæk efter højere garantihensættelser end ventet.
– Efter vores mening er det, som “casen” nu mest af alt har brug for, er et par kvartaler med stabilitet i servicemarginer og garantihensættelser, mens Power Solutions fortsætter med at vise gradvise forbedringer på baggrund af en sundere ordrebeholdning og stigende aktivitet, skriver Casper Blom.
Vestas-aktien faldt tirsdag 12,2 pct. efter regnskabet, og onsdag dykker den yderligere 6,7 pct. til 111,40 kr. efter præsidentvalget i USA, hvor republikanernes Donald Trump, som er modstander af vindmøller, ligner vinderen.
.\˙ MarketWire
HENT GRATIS E-BOG<<<< FORSTÅ DAYTRADING PÅ 20 MINUTTER