Nordea kan gå en grøn dag i møde på børsen, efter at Nordens største bank har leveret et stærkt regnskab for tredje kvartal, hvor de fleste poster lander bedre end ventet.
Det vurderer Sydbanks senioranalytiker Mikkel Emil Jensen over for MarketWire efter Nordeas regnskab for tredje kvartal.
– Alt i alt er det et regnskab, som overrasker positivt på de fleste poster. Det gælder for så vidt både kerneindtægterne, altså nettorenteindtægter og gebyrindtægter, men også på omkostninger og nedskrivninger samt kernekapitalprocenten, udtaler Mikkel Emil Jensen, der har svært ved at finde nogen hår i suppen i dagens regnskab.
Den bedre end ventede udvikling på de poster medfører at bundlinjen er knap 7 pct. bedre end ventet, pointerer Sydbanks senioranalytiker, der dog ikke tør spå en vild optur for aktien i torsdagens aktiemarked.
– Jeg tror, at markedet kan have taget lidt forskud på glæderne i lyset af opjusteringer fra konkurrenter. Det kan måske lige tage toppen af det, men alt i alt er der stadigvæk udsigt til en positiv reaktion i dag, vurderer Mikkel Emil Jensen.
Jyske Bank er en af de konkurrenter, der for nylig har opjusteret forventningerne.
Torsdagens regnskab fra Nordea viser ifølge senioranalytikeren god modstandsdygtighed i nettorenteindtægterne, der understøttets af volumenfremgang samtidig med et højere end ventet aktivitetsniveau på gebyrsiden.
Også udviklingen i omkostningerne er en spids bedre end ventet med en stort set fald udvikling i forhold til samme kvartal sidste år.
– Det ser fornuftigt ud på omkostningsudviklingen, som stiger med 2 pct., hvis vi korrigerer for det her forlig, de lavede med USA sidste år, og valutabevægelser. Investeringerne har også stabiliseret sig. Så alt i alt, så ser det faktisk fornuftigt ud på omkostningerne, vurderer Mikkel Emil Jensen.
Nordea fortsætter også med at vise et meget lavt nedskrivningsniveau, der i tredje kvartal første til en tilbageførsel på 19 mio. euro.
Yderligere har Nordea også reduceret sin reserve med 50 mio. euro i tredje kvartal, så den nu har nået 291 mio. euro.
– Det er jo ret mange penge, man bare har stående som en reserve, og den har man jo gradvist reduceret i over de seneste kvartaler. Det regner jeg også med vil fortsætte med over de næste par år. Så det kunne stadigvæk være en god bidragsyder til lave nedskrivninger flere kvartaler frem, vurderer Sydbanks senioranalytiker.
Nordea lancerer også et aktietilbagekøbsprogram på 250 mio. euro, hvilket flugter med det tidligere program og Sydbank-analytikerens forventninger.
.\˙ MarketWire
HENT GRATIS E-BOG<<<< FORSTÅ DAYTRADING PÅ 20 MINUTTER