Carlsberg/Citi: Betryggende udsigter til 2025

Carlsberg har fremlagt et solidt regnskab for det forgangne år, hvor også “betryggende” forventningerne til 2025 rammer inden for skiven.

Det vurderer storbanken Citi i et analysenotat i kølvandet på bryggeriets årsregnskab.

– Selv om handelen i Kina fortsat er sløj, er muligheden for indtjeningsmomentum i 2025 positiv. Der er et godt sammenligningsgrundlag for det europæiske sommervejr, ingen åbenlys eksponering for Trumps toldrisiko, fremhæver Citis analytikere blandt andet og vurderer, at risk/reward fortsat er attraktiv.

Oven på regnskabet gentager Citi derfor også sin købsanbefaling for Carlsberg-aktien med et kursmål på 1040 kr.

Potentielle risici, for at kursmålet ikke nås, er ifølge Citi valutaudsving, råvareomkostninger og mulige højere skatter på øl.

– Bryggeriernes overskud har en tendens til at være mere ustabilt end tobaks- eller mærkevarevirksomheder, og Carlsbergs historiske eksponering mod Rusland har gjort dets indtjening mere ustabil end nogen anden stor forbrugsvirksomhed i Europa, skriver Citis analytikere i notatet.

Bryggeriaktien stiger torsdag 4,9 pct. til 769 kr efter offentliggørelsen af årsregnskabet.

.\˙ MarketWire