Danske/Sydbank: Indtægter, omkostninger og nedskrivninger overrasker positivt – NY

Danske Banks resultater for de første tre måneder af 2025 rammer over analytikernes forventninger. Og Mikkel Emil Jensen, der er senioranalytiker i Sydbank, kalder resultaterne for “overvejende positive”.

– Og det er både med hensyn til indtægter, omkostninger og nedskrivninger, siger han om regnskabet.

– På indtægtssiden er det de mere prominente indtægtskilder som nettorenteindtægter, gebyrer og handelsindtægter. Og omkostningerne falder 1 pct. i kvartalet i forhold til sidste år, påpeger Mikkel Emil Jensen.

Danske Bank følger i slipstrømmen på en række regnskaber fra andre banker eksponeret i Norden. Og også her fremhæves den solide nordisk økonomi:

– Krystalkuglen er tåget, men Danske Bank fastholder – som ventet – prognosen for 2025. Ligesom mange andre banker, f.eks. Nordea, så fremhæver Danske Bank også stor modstandsdygtighed i de nordiske virksomheder. Så handelskrigen er altså ikke at spore i nedskrivningerne i det her kvartal, og der sættes heller ikke noget af til den, siger Sydbanks senioranalytiker.

AKTIEN BØR OUTPERFORME

Selvom toppen af et aktieplus på det beståede regnskab måske er taget i forbindelse med regnskaberne fra andre nordiske banker, så venter Mikkel Emil Jensen, at Danske Bank-aktien kommer til at stige, når handlen går i gang fredag:

– Der var måske en underliggende forventning om, at Danske Bank også skulle levere et fint regnskab. Men det er altså lidt bedre end ventet, og det kan få investorerne til at kvittere med en grøn pil i dag, siger senioranalytikeren og fortsætter:

– Aktien bør outperforme markedet.

På bundlinjen lander Danske Bank et overskud på næsten 5,8 mia. kr., hvilket er en halv milliard bedre end ventet – og også over første kvartal 2024, hvor Danske Bank faktisk satte overskudsrekord.

Også bankens kapitalprocent rammer med 18,4 pct. over forventningerne, der inden regnskabet lå på 17,8 pct.

– Det giver jo noget fleksibilitet i forhold til at lave udlodninger i fremtiden, og investorerne plejer at være ret glade for at se, at der er luft i kernekapitalen. Så alt i alt er det jo et regnskab, hvor vi skal grave dybt for at finde hullerne her, siger Mikkel Emil Jensen.

.\˙ MarketWire