Netcompany/Nordea: Sænker til “hold” – konsensus vil sandsynligvis blive sænket

Forventningerne til Netcompany er skruet for højt op inden regnskabet for tredje kvartal, vurderer Nordea, der sænker sin anbefaling af aktien til “hold” fra “køb”.

Det fremgår af et notat fra banken. Her peger Nordea på, at efterspørgslen på den private del af det danske og britiske marked virker afdæmpet.

– Vi tror stadig, at Netcompany vil ende i den lavere ende af sit interval for omsætningsvækst i 2024 på 7-10 pct. Vores estimat er 7,5 pct. Derfor mener vi, at konsensus sandsynligvis vil blive sænket, skriver banken med henvisning til, at analytikerne under et venter en vækst på 8,9 pct.

Selv forudser Nordea et solidt regnskab for tredje kvartal fra Netcompany med en vækst på 8 pct. rapporteret og en forbedring af driftsmarginen, EBITDA, på 3,9 pct.point til 17 pct. Men Nordeas estimater ligger lavere end konsensus.

Samtidig er aktien steget en del i den senere tid til et niveau, der flugter med Nordeas udregning af fair værdi, begrunder banken sin sænkede anbefaling.

Netcompany, der kommer med regnskab for tredje kvartal den 31. oktober, steg fredag 1,4 pct. til 300,40 kr.

.\˙ MarketWire