Embla rundbarberes af Danske Bank – sænker anbefaling og kursmål

Embla får hård medfart af Danske Bank, der ser potentiale for en nedjustering af forventningerne til 2025.

Og det er det amerikanske marked, der spøger:

– Vi nedgraderer Embla til “sælg” på grund af forsinkelser i behandlingen af refusioner på grund af nedskæringer i det amerikanske sundhedssystem og et hul i produktporteføljen, hvilket gør væksten bagudrettet med potentiale for en nedjustering af forventningerne, skriver Danske Banks analytiker Tobias Berg Nissen i en analyse.

Banken havde før anbefalingen “hold”. Oveni snittes kursmålet til 25 kr. fra 36 kr., fremgår det af analysen fra banken i forhold til potentialet i proteseselskabet Embla, der tidligere hed Össur.

Danske Bank venter en organisk salgsvækst på 4,5 pct. i år, hvor Embla selv spår en organisk salgsvækst på 5-8 pct.

Danske Banks analytiker Tobias Berg Nissen skriver også i analysen, at han “mangler et knæ til at komme videre”. Og her er der rent faktisk tale om bioniske knæ som Navii og Icon.

– Vi forstår, at der er behov for et dedikeret knæ, der er fuldt ud er målrettet K2-segmentet, da Navii ikke kan håndtere alle patienter. Vi forventer, at et sådant produkt kan komme på markedet inden for 18 måneder, hvilket vi finder skuffende, da udvidelsen af Medicare-dækningen så vil have været i kraft i cirka 2 år, skriver analytikeren.

– Væksten vil være bagudrettet, men den kan også blive udskudt, hvis der fortsat er forsinkelser i behandlingen, hvilket potentielt kan udløse en nedjustering af forventningerne., lyder det fra Tobias Berg Nissen.

Danske Bank er nu det analysehus, der har det laveste kursmål for Embla-aktien blandt de seks analysehuse, Bloomberg har registreret på selskabet. Det gennemsnitlige kursmål lyder på 36,60 kr. Og de øvrige fem analytikere har en købsanbefaling.

Embla stiger 3,9 pct. tirsdag morgen til 28,05 kr.

.\˙ MarketWire