Over de seneste uger har Mag 7-aktierne korrigeret kraftigt, og årets aktievindere som NVIDIA, Meta og Microsoft er faldet en del i værdi.
Mag 7-aktierne, som er en samling af de største tech-virksomheder i USA, har – med undtagelse af Tesla – ikke umiddelbart selv vist store svaghedstegn i forhold til at fortsætte væksten. Faldene er derimod blevet udløst af udsigten til lavere renter, som har sat gang i en rotation fra de største selskaber og over i små og mellemstore virksomheder. De mindre virksomheder har ofte relativt mere gæld og vil derfor profitere mere af, at renterne eventuelt bliver sænket.
Ifølge Dan Ives fra Wedbush Securities, som er en større amerikansk investeringsbank, tyder meget på, at nedgangen vil være kortvarig. Ives ser den nuværende udvikling som begyndelsen på et betydeligt tech-rally, som er drevet frem af en massiv AI-investeringscyklus.
“Vi mener, at dette fald i tech-aktier vil være kortvarigt, efter at markedet har fordøjet resultaterne fra tech-sektoren i løbet af de kommende uger i regnskabssæsonen. Dette er begyndelsen, ikke slutningen, på et tech bull-run, som bliver drevet frem af en flodbølge af investeringer inden for AI,” siger Dan Ives fra Wedbush.
Wedbush anslår, at over én billion dollars vil blive brugt på AI-investeringer i de kommende år af virksomheder, forsyningsselskaber og regeringer, hvilket vil AI-revolutionen fremad.
Alphabets forøgede investeringer i AI, som man kunne se i det seneste regnskab, vil være en forløber for lignende investeringer i de andre store tech-selskaber. Ives ser det ikke som en risiko for selskaberne, men som et nødvendigt skridt i opbygningen af et nyt, globalt AI-økosystem.
Aktierne kan stige 15-20%
Mange investorer er bekymrede for, om disse meget store investeringer med tiden vil give et godt afkast, men Wedbush mener, at de bekræfter, at AI-revolutionen er underrvejs.
“Dette er ikke Mark Zuckerbergs lidt forvirrende investering i metaverset fra for to år siden. Det her er et AI-kapløb, der finder sted i USA, Kina og verden over,” understreger analytikerne.
Wedbush er derfor optimistiske omkring fortsatte stigninger i tech-aktierne, særligt da den amerikanske centralbank forventes at ville sænke renterne, hvilket vil give bedre muligheder for aktierne.
Investeringsbanken forventer, at tech-aktier kan stige yderligere 15%-20% i år, drevet af stærke resultater i 2. kvartal fra virksomheder som Microsoft, Amazon, Palantir og Meta, samt en række cybersikkerhedsfirmaer som Zscaler og Palo alto Networks.
Wedbush-analytikeren understreger, at den korrektion, som vi oplever nu, skaber nervøsitet i markedet, men at man tidligere har set, at tilbagefald har skabt gyldne muligheder for at købe op i big tech og andre vindere i aktiemarkedet.
Tror du på det scenarie kan du via et såkaldt bull-certifikat købe kursudviklingen i Mag 7-aktierne (på kort sigt med fem gange gearing) via f.eks. https://www.nordnet.dk/markedet/certifikater/18378509-bull-mag-7-x-5. Læs mere nederst i artiklen.
En ny IT-boble?
Nogle investorer har udtrykt bekymring for, om den nuværende situation kan minde om noget, vi har oplevet før, nemlig tiden op til, at IT-boblen sprang i år 2000.
Ifølge John Flood fra Goldman Sachs er det bekymringer, som konstant kommer op i analytikernes og investorernes samtaler.
“Folk spørger sig selv, om det her er år 1999. Så selv om mange ejer de store aktier, så lukker de ikke blot øjnene og siger: “Alt føles fantastisk, lad os fortsætte”. For os føles dette her mere som 1995 end 1999. Og 1995 var et meget positivt år for aktier. Hvis man ser på markedet i dag, så ser værdiansættelserne mere retvisende ud end i 1999”.
På den korte bane kan det amerikanske valg i november give noget volatilitet og usikkerhed, ifølge David Kostin, ligeledes fra Goldman Sachs.
“Det historiske mønster er, at aktiemarkederne har haft en tendens til at falde, når man er på vej mod et valg. Volatiliteten stiger på grund af usikkerheden, og man ser et mindre fald i aktierne. Når valget er afsluttet, viser historien, at markederne kan opleve et ret stærkt rally. Vi ser altså ind i en fremtid, hvor der er kan være noget risiko nedad i det tidlige efterår, som man dog vil komme igennem, og så kan markedet stige lidt igen.”
Hvordan kan man ride med på trenden?
Investeringshuset Societe Generales har skabt en række produkter, der går det muligt at ride med på en hurtig vending i de store tech-selskaber på een gang. Det kan f.eks. være relevant i forbindelse med rentemeldingen fra Fed onsdag aften (kl. 20:00 dansk tid den 31. juli), der sandsynligvis vil skabe kraftige udsving i tech-aktierne. Men det kan også være relevant i forbindelse med aflæggelse af regnskaber. Regnskabssæsonen er netop nu i gang!
Uanset om du tror på hurtige stigninger eller tværtimod ser hurtige fald, så tilbyder Societe Generale børshandlede produkter, der er tilpasset begge synspunkter.
Du kan handle certifikaterne her:
Lang Mag 7-aktierne (på kort sigt med fem gange gearing): https://www.nordnet.dk/markedet/certifikater/18378509-bull-mag-7-x-5
Nasdaq100 BULL X5 https://www.nordnet.dk/markedet/certifikater/17790271-bull-nasd-x-5
Nasdaq100 BEAR X5 https://www.nordnet.dk/markedet/certifikater/17819808-bear-nasd-x-5
NVDA 5x Bull https://www.nordnet.dk/markedet/certifikater/17728776-bull-nvda-x-5
NVDA 5x Bear https://www.nordnet.dk/markedet/certifikater/18231261-bear-nvda-x-5
GOOG 5x Bull https://www.nordnet.dk/markedet/certifikater/17908283-bull-goog-x-5
GOOG 5x Bear https://www.nordnet.dk/markedet/certifikater/18333760-bear-goog-x-5
META 5x Bull https://www.nordnet.dk/markedet/certifikater/17973874-bull-meta-x-5
META 5x Bear https://www.nordnet.dk/markedet/certifikater/18240293-bear-meta-x-5
Investering indebærer altid en risiko!
DISCLAIMER
Denne tekst er skrevet af Daytrader.dk med økonomisk støtte fra Societe Generale. Investering indebærer altid en risiko. Denne information er kun til markedsføringsformål og udgør ikke investeringsrådgivning. Besøg www.certifikater.societegenerale.com for komplet risiko- og produktinformation. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast.