Tryg/Jefferies: Kursmål løftes 10 kr. til 190 kr.

Et småsvagt regnskab for fjerde kvartal fra Tryg kan have været det, som investorerne havde brug for til at forstå, hvordan forsikringsselskabet vil forbedre sin overskudsgrad.

Det er konklusionen hos børshuset Jefferies, der har lagt 10 kr. til kursmålet på nu 190 kr. efter sidste uges årsregnskab, der bød på et “marginalt fejlskud”. Anbefalingen er uændret “køb”.

– Markedet havde øjensynligt troet, at Tryg på forsigtig vis havde undersolgt omfanget af, hvordan de seneste prisstigninger skulle drive den fremtidige udvidelse af marginerne, skriver analytiker Philip Kett i et notat.

– Med misforståelserne afviklet tror vi, at investorerne vil skifte deres fokus mod salgsvækst, da det er vores holdning, at Tryg vil løfte afkastet på egne investeringer ved at tage markedsandele frem for at løfte marginerne, fortsætter han.

Kvartalsrapporten var skuffende læsning – blandt andet overraskede nettoresultat på 786 mio. kr. negativt, da der var ventet 870 mio. kr. af analytikerne. Men ifølge Jefferies burde Trygs regnskab ikke være kommet som en overraskelse for markedet.

Det var allerede blevet indikeret ved Trygs investordag, skriver Philip Kett.

Aktien i Tryg stiger torsdag 0,7 pct. til 146,60 kr.

.\˙ MarketWire