Aktier er ejerandele i aktieselskaber og skattemæssigt set sondres overordnet mellem om en aktie er børsnoteret eller unoteret. Definitionen på en børsnoteret aktie er, at den bliver handlet på et reguleret marked såsom en fondsbørs eller en multilateral handelsfacilitet. Definitionen på en unoteret aktie er, at den ikke handles på et marked underlagt regulering.
Tidligere blev unoterede aktier, som blev handlet på en ureguleret markedsplads fx First North eller Spotlight, skattemæssigt behandlet anderledes end børsnoterede aktier i forhold til en udvidet fradragsmulighed for tab. Fra og med 2024 er den udvidede fradragsmulighed fjernet og denne type aktier behandles nu på samme måde som børsnoterede aktier.
Beskatning af privatpersoners frie midler
Gevinst på børsnoterede aktier (dvs. som er optaget til handel på en reguleret markedsplads eller en multilateral handelsfacilitet) – danske som udenlandske – samt udbytte af disse skal medregnes i aktieindkomsten. Man beskattes som udgangspunkt efter realisationsprincippet efter reglerne i aktieavancebeskatningsloven. Handel med investeringsbeviser, der beskattes som aktieindkomst f.eks. aktiebaserede, udloddende investeringsforeninger (som skatteteknisk benævnes investeringsinstitutter med minimumsbeskatning – IMB´er) behandles i de fleste tilfælde skattemæssigt på samme måde som aktier.
Siden 2020 er investeringsbeviser udstedt af investeringsselskaber, herunder en række udenlandske fonde f.eks. ETF´er, såfremt disse er aktiebaserede og opført på Skats positivliste, blevet beskattet som aktieindkomst efter lagerprincippet, hvilket betyder, at man både skal beskattes af årets realiserede og af årets urealiserede kursgevinster og evt. udbytte.
Man skal således for året beregne et samlet nettoresultat efter lagerprincippet af denne type værdipapirer, som så skal lægges sammen med nettoresultatet for realiserede aktier og aktiebaserede IMB´er. Sammenlagt med evt. aktieindkomst fra unoterede aktier og alle udbytter har man således den samlede skattepligtige aktieindkomst.
Såfremt et investeringsselskab ikke er opført på Skats positivliste (uanset om det er aktiebaseret eller ej), vil man af det samlede nettoresultat for disse i stedet blive beskattet som kapitalindkomst efter lagerprincippet.
Tab kan modregnes i gevinst eller udbytte fra andre børsnoterede aktier og aktiebaserede investeringsbeviser (IMB´er), som beskattes som aktieindkomst. Endvidere kan tab modregnes i gevinster fra de investeringsselskaber (udenlandske fonde og ETF´er), der beskattes som aktieindkomst.
Hvis man er gift og samlevende med sin ægtefælle, vil et uudnyttet tab automatisk blive overført til ægtefællen, hvis denne har gevinst, som tabet kan modregnes i. Tab herudover på børsnoterede aktier og IMB´er, kan modregnes i kommende års gevinster og udbytte fra børsnoterede aktier mv., og registreres af Skat på en særlig tabssaldo for aktieindkomst, som i givet fald kan ses på årsopgørelsen. Selve tabssaldoen for aktieindkomst reguleres automatisk, hvis man i kommende år får positiv aktieindkomst. Tab på ETF´er, der beskattes som aktieindkomst, og ikke kan modregnes i anden aktieindkomst, modregnes automatisk i slutskatten.
Handel igennem dansk bank eller broker
Handler man sine værdipapirer i en dansk finansiel institution f.eks. en bank eller en broker, eller en udenlandsk tilsvarende, som har indgået aftale med Skat om indberetning, har denne pligt til at indberette alle køb og salg til Skat. Skats Tast Selv beregningssystem, ”Aktier og investeringsbeviser”, vil ofte kunne udregne et forslag til et samlet nettoresultat, som skal påføres årsopgørelsen. Vær dog opmærksom på, om der har været foretaget f.eks. aktiesplits og andet, som beregningssystemet ikke altid kan håndtere. De pågældende værdipapirer vil i Skats system typisk være markeret med en lille advarsel og ofte et 0 i beregnet gevinst/tab for disse.
Man har altid selv pligt til at kontrollere, om oplysningerne er korrekte og om en eventuel beregning af nettoresultatet i rubrik 66 er korrekt, inden man godkender sin årsopgørelse. Skats beregningssystem kan for 2024 typisk ikke automatisk beregne et resultat fra aktier, som tidligere blev anset for handlet på en ureguleret markedsplads såsom First North, hvorfor man selv skal supplere med oplysninger om dette. Se mere om dette i vores artikel om indberetning til Skat og udfyldelse af årsopgørelsen.
LIVE handelssignaler: Få en besked på din telefon, når vi køber og sælger: Se info
Handel igennem udenlandsk bank eller broker
Har man handlet aktier via en udenlandsk finansiel institution, vil udgangspunktet være, at der ikke er sket indberetning af ens handler til SKAT (medmindre institutionen har indgået særskilt aftale med SKAT om indberetning). Desuden vil man skulle udfylde et oplysningsskema i tilknytning til årsopgørelsen (udvidet selvangivelse). Se mere om dette under artiklen Generelt om skat for tradere.
Typisk vil den udenlandske institution have udarbejdet en oversigt, som man kan anvende, hvis man mener den er opgjort korrekt, herunder at der ikke er sket sammenblanding af investeringsprodukter, som skattemæssigt behandles forskelligt. Det må tilrådes at gemme dokumentation for beregningerne.
Har man realiseret et tab, eller opstår der et realiseret tab i fremtiden, kan dette kun trækkes fra, hvis Skat i tide har fået oplysning om de enkelte køb, hvilket senest skal ske den 1. juli året efter købet har fundet sted. Læs mere hos Skat om betingelserne for fradrag for tab på aktier og investeringsbeviser her. Får man ikke registreret sine køb i tide, mister man derfor retten til at kunne trække et eventuelt tab fra i fremtiden. Man skal for de enkelte handler oplyse identitet, antal, købstidspunkt, købesum og kurs.
Opgørelse af gevinst og tab
Man skal opgøre gevinst og tab for de enkelte handler ved at fratrække salgssummen tillagt kurtage med købssummen tillagt kurtage. Har man handlet i udenlandsk valuta skal resultatet omregnes til DKK. Typisk vil en aktuel valutakurs fremgå af fx en handelsnota eller lignende, og ellers kan man finde en aktuel kurs hos nationalbanken, som dagligt offentliggør officielle valutakurser.
Har man handlet de enkelte aktier i flere om gange, skal anskaffelsessummen for aktierne normalt opgøres gennemsnitsmetoden (GAK). Det betyder, at den samlede anskaffelsessum for alle aktier divideres med antallet af aktier i det enkelte selskab. Anvender man SKATs Tast selv system, vil der være taget højde for dette. Brug af systemet kan bl.a. lette beregningen, hvis man f.eks. har købt aktier i samme selskab, som ligger i forskellige værdipapirdepoter hos forskellige institutioner.
Aktier, som man havde i beholdning den 31. december 2005, skal opgøres efter First In – First Out princippet også kaldet FIFO.
Udbytte fra aktier (og udloddende investeringsbeviser)
Udbytte beskattes som aktieindkomst. Når man modtager udbytter fra børsnoterede aktier og investeringsbeviser, tilbageholdes 27% i udbytteskat automatisk. Når et udenlandsk selskab udbetaler udbytte, tilbageholdes ofte en udbytteskat til det land, hvor selskabet hører hjemme. For svenske selskaber udgør denne skat for eksempel 15%. I sådanne tilfælde vil den udbytteskat, som er betalt til dette land, normalt automatisk på årsopgørelsen blive modregnet i den danske skat. Udbytte skal angives på årsopgørelsens rubrik 62, 63, 65 og 68 alt efter valuta og art. SKAT har i de fleste tilfælde alle oplysninger om udbytte, men især kan udenlandsk udbytte og tilbageholdt skat give anledning til mangelfulde oplysninger.
Handel med “unoterede” aktier som handles på en multilateralt handelsfacilitet (tidl. ureguleret markedsplads, fra 2024 officielt børsnoterede aktier skatteteknisk)
NB! Skattereglerne for “unoterede” aktier som handles på en ureguleret markedsplads, herunder eksempelvis aktier handlet på First North, Spotlight eller lignende, er fra og med 2024 blevet sidestillet med børsnoterede aktier, og indberetningen af disse skal derfor ikke længere indtastes i rubrik 67, men derimod indeholdes i rubrik 66 sammen med børsnoterede aktier.
Selvom danske banker mv. indberetter oplysninger om køb og salg af aktier, som fx handles på First North eller Spotlight og oplysningerne fremgår af modulet Aktier og investeringsforeninger, kan systemet ikke automatisk beregne et nettoafkast af de enkelte handler, hvorfor man selv er nødt til at gøre dette efter realisationsprincippet. Nettoafkastet skal herefter lægges til/fratrækkes nettoresultatet fra øvrige aktier under rubrik 66. Systemet markerer de pågældende aktier med rødt, så det er forholdsvist let at finde dem. Man kan tilgå oplysningerne når man er logget på TastSelv systemet hos Skat, under fanen Skatteoplysninger og i beregningsmodulet Aktier og investeringsbeviser.
Unoterede aktier (og anparter mv.)
Gevinster på unoterede aktier og anparter fx i privatejede selskaber, som ikke handles på en multilateral handelsfacililet, beskattes som aktieindkomst efter realisationsprincippet.
Tab på unoterede aktier kan trækkes fra i anden aktieindkomst, herunder også hos en eventuel ægtefælle. Af eventuel negativ aktieindkomst fra unoterede aktier, som ikke er fratrukket i anden aktieindkomst, beregnes en ”negativ skat”, der kan modregnes i den skat, der betales af anden skattepligtig indkomst (i slutskatten). Det er en betingelse for fradrag i anden skattepligtig indkomst, at de omhandlede aktier ikke i ejertiden har været børsnoterede. Se nærmere om unoterede aktier og konkursaktier hos Skat under ”Når du køber og sælger aktier og værdipapirer”.
Den samlede gevinst eller tab skal beregnes og indberettes i rubrik 67.
LIVE handelssignaler: Få en besked på din telefon, når vi køber og sælger: Se info
Særlige overgangsregler
Gevinst af børsnoterede aktier og investeringsbeviser, der er anskaffet senest pr. 31. december 2005, og som er omfattet af den særlige skattefri ”100.000 kr.”-overgangsordning, kan realiseres skattefrit efter mindst 3 års ejertid. Grænsen går ved 136.600 kr. for enlige mens grænsen for samlevende ægtefæller er 273.100 kr. Tab på disse aktier er hverken fradrags- eller modregningsberettigede.
Ejer man aktier fra dengang, vil disse således være skattefrie lige indtil den dag man måtte vælge at realisere aktierne eller fx give dem videre i arv. Løbende udbytter fra aktierne betaler man dog aktieindkomst af. Læs mere om overgangsreglerne her.
Aktier og beviser i investeringsselskaber
Siden 2020 er gevinst og tab på visse aktier og investeringsbeviser udstedt af investeringsselskaber, herunder en række udenlandske fonde fx ETF´er såfremt disse er aktiebaserede og opført på Skats positivliste, blevet beskattet som aktieindkomst efter lagerprincippet, hvilket betyder, at man både skal beskattes af årets realiserede og af årets urealiserede kursgevinster og evt. udbytte. Såfremt et investeringsselskab ikke er opført på Skat positivliste, vil man i stedet blive beskattet som kapitalindkomst ligeledes efter lagerprincippet af det samlede nettoresultat, som i stedet skal angives i rubrik 38. Se nærmere om den skattemæssige behandling af investeringsselskaber her.
Efter lagerprincippet sker beskatning af gevinster og tab på grundlag af værdien ved begyndelsen af indkomståret (eller på købstidspunktet) sammenholdt med værdien ved udgangen af indkomståret (eller på salgstidspunktet). Der sker altså en beskatning af såvel realiserede som urealiserede gevinster og tab.
Nettotab på investeringsselskaber, som er opført på Skats positivliste, kan som nævnt trækkes fra i anden aktieindkomst, herunder også hos en eventuel ægtefælle. Af eventuel negativ aktieindkomst fra disse investeringsselskaber, som ikke kan fratrækkes i anden aktieindkomst, beregnes en ”negativ skat”, der kan modregnes i den skat, der betales af anden skattepligtig indkomst (i slutskatten).
Beskatning af selskaber
Gevinst og tab medregnes i selskabsindkomsten og beskattes som udgangspunkt efter lagerprincippet.
Et tab kan trækkes fra direkte i selskabsindkomsten. Beskatning af udbytte indgår ligeledes i selskabsindkomsten.
Der gælder herudover særlige regler for bl.a. såkaldte porteføljeaktier, hvor selskabet ejer mere end 10% af det enkelte selskab.
Oversigt over samtlige artikler i "Skatteregler for tradere":
>>> Forstå skat for tradere på 5 minutter
>>> Generelt om skat for tradere
>>> Årsopgørelsen for tradere for 2024
>>> Skat - CFD og spreadbetting kontrakter
>>> Skat - Certifikater/ETN
>>> Skat - Futures og optioner
>>> Skat - Valutahandel
>>> Skat - Aktier
>>> Skat - Investeringsforeninger
>>> Skat - Investereringsselskaber, herunder udenlandske fonde fx Exchange Traded Funds (ETF'er)
>>> Skat - Obligationer
>>> Skat - Bitcoins & kryptovaluta
>>> Optimer din skat ved CFD- og aktiehandel
>>> Ofte stillede spørgsmål om skat for tradere
>>> Årets relevante skattegrænser
Er du seriøs med din trading, bør du læse vores artikel om fordele ved at handle gennem et selskab
Har du svært ved at forstå de mange begreber og ord, så tag et kig i vores Ordbog for tradere.
Artiklerne er skrevet af cand.merc.jur. Andreas Damgaard og er senest ajourført i løbet af 2025.
Ansvarsfraskrivelse:
Oplysningerne i ovenstående artikler er ikke en udtømmende beskrivelse af skattereglerne på området, og skal ikke betragtes som individuel skatterådgivning. Der tages forbehold for eventuelle fejl og mangler ligesom skattereglerne kan ændre sig fremover. Individuelle forhold hos den enkelte investor kan desuden være afgørende, hvorfor der opfordres til at søge individuel rådgivning hos en skatterådgiver eller direkte hos Skattestyrelsen (SKAT). Brug af oplysninger i artiklerne sker på eget ansvar og tager udgangspunkt i, at man har fuld skattepligt i Danmark.